덕양에너젠, 산업용 수소 시장 진입으로 코스닥 상장 본격화

덕양에너젠이 12월 1일 금융위원회에 증권신고서를 제출하며 코스닥 상장을 위한 공모 절차를 본격적으로 시작한다고 발표했다. 이번 상장은 NH투자증권과 미래에셋증권이 공동으로 주관하며, 전체 750만 주를 모집할 예정이다. 이 중 약 90%인 675만1000주는 신규 주식으로 모집하고, 나머지 10%인 74만9000주는 기존 주식 매각에 해당한다. 기존 주식 매각은 최대주주인 김기철 대표와 그의 특수관계인인 이정민 전 감사의 물량이다. 공모 전 최대주주 지분율이 약 96%로 높은 상황에서, 지분 다양화를 위한 조치로 해석된다.

이번 공모가의 희망 범위는 8500원에서 1만원으로 설정되어 있으며, 이에 따라 예상 총 공모액은 637억5000만원에서 750억원에 이를 것으로 보인다. 수요예측은 1월 12일부터 16일 사이에 진행되며, 일반 청약은 1월 20일과 21일에 이뤄질 예정이다.

2020년에 설립된 덕양에너젠은 가성소다 제조공정과 석유화학 공정에서 발생하는 부생 수소를 자신들의 기술력을 활용해 '고순도 산업용 수소'로 정제하여 공급하는 전문 기업이다. 수소는 연소 시 탄소를 배출하지 않으며, 고온·고압·고정밀 산업 공정을 지원하는 차세대 대체 에너지원으로 인식되고 있다. 특히 반도체 및 석유화학 산업, 연료전지 등 다양한 첨단 산업 분야에서의 사용이 증가하고 있다.

수소의 정제 과정에서 불순물이 존재할 경우 품질 불량 및 수율 저하 문제를 유발할 수 있어, 고도화된 기술력이 필수다. 덕양에너젠은 그들의 압력변환흡착(PSA), 디옥소 및 드라이어 등 다양한 자체 설비와 정제 기술을 통해 고순도 수소를 생산하고 있다. 이들은 국내 대규모 고객사를 대상으로 안정적인 공급을 이어가고 있으며, 울산에 위치한 수소출하센터를 통해 생산부터 운송, 공급까지 원스톱 시스템을 구축하고 있다.

회사는 최근 3년간(2022~2024년) 매출액 연평균 성장률(CAGR) 10.6%를 기록하며, 올해 3분기에는 매출액 1047억원, 영업이익 47억원을 달성했다. 덕양에너젠은 극동유화와의 합작법인인 케이앤디에너젠을 통해 온산 국가 산업단지에서 진행 중인 '에쓰오일 샤힌프로젝트'의 단독 수소 공급자로 선정되었으며, 내년 하반기에는 국내 최대 생산능력을 가진 상업용 수소 공장 완공을 계획하고 있다. 이를 통해 공급의 안정성을 더욱 강화할 예정이다.

또한 청정수소 발전 시장 확대를 위한 정책과 맞물려 청정수소 생산 및 유통 사업도 추진하고 있다. 상장 후 확보된 자금은 신규 수소출하센터 구축 및 운영, 샤힌프로젝트에 사용될 수소공장 설비 투자 등에 활용될 예정이다. 덕양에너젠은 최근 수소 시장의 선두주자로 자리매김하기 위해 지속적으로 노력하고 있다.