미국 국채금리 24년 최고, 이번 주 물가 발표 대응법

​

안녕하세요. 윈저브로커스입니다.

미 국채 시장이 숨을 고르고 있습니다. 지난달 연준이 만장일치로 기준금리를 올린 직후 급등한 10년물 국채 금리는 지난 주 내내 큰 변동없이 24년 만의 최고 수준 부근에 머물렀고, 현재도 5.2%대에서 움직이고 있습니다. 시장이 방향을 정하지 못한 이유는 분명합니다.

​

이번 주 발표되는 9월 소비자물가와 연준 인사들의 발언이 이달 말 금리 결정의 마지막 단서가 되기 때문입니다. 금리가 높은 수준에서 멈춰 있을 때는 숫자 자체보다 다음 움직임을 결정할 변수를 먼저 확인해야 합니다. 이번 글에서는 현재 금리의 위치와 이번 주 핵심 일정, 그리고 물가 겨로가 별로 투자자가 준비해야 할 대응을 정리했습니다.

24년만의 최고 금리, 지금 어디쯤?

먼저 현재 위치를 짚어야 합니다. 10년물 금리는 5.2%대는 2000년대 초반 이후 보기 어려웠떤 수준으로, 시장 전체의 기준이 되는 무위험 수익률이 그만큼 높아져 있다는 뜻입니다. 그렇지만 최근 분위기는 지난달과 조금 다릅니다. 최근 발표된 고용 지표에서 일자리 증가세가 크게 둔화되면서 추가 인상에 대한 경계감이 다소 누그러졌습니다.

​

현재 시장은 이달 말 회의에서 금리를 동결한 뒤 12월에 0.25% 포인트 인상하고, 내년 말까지 두 차례 더 올릴 것으로 예상하고 있습니다. 즉 금리 경로에 대한 기본 시나리오는 이미 가격에 반영되어 있고, 이번 주 지표는 그 시나리오가 앞당겨질지, 그대로 유지될지를 판가름하는 역할을 합니다.

이번 주 꼭 볼 일정 3가지

첫째, 14일(수) 밤 9시 30분(한국 시간) 9월 소비자 물가 지수가 발표됩니다. 이번 주 최대 변동성 구간입니다.

​

둘째, 15일(목) 워시 연준 의장이 태국 방콕에서 열리는 국제 통화기금 (IMF) 연차총회 행사에서 발언합니다. 같은 주에 월러 연준 이사와 해맥 클리블랜드 연은 총재의 발언도 예정되어 있습니다.

​

셋째, 17일(토)부터 연준은 통화정책 관련 공개 발언을 제한하는 블랙 아웃 기간에 들어갑니다. 이후에는 28일 회의 결과가 나올 때까지 연준의 생각을 확인할 창구가 사실상 닫힙니다.

​

이 세 가지 일정이 이어지는 이번 주가 이달 말 금리 결정의 방향을 미리 읽을 수 있는 마지막 기회입니다.

0.6%를 넘느냐가 관건

블룸버그가 경제학자들을 대상으로 조사한 결과, 9월 소비자 물가는 전월 대비 0.6% 상승해 직전월(0.4%)보다 높아질 것으로 전망됐습니다. 전년 대비로는 3.6%입니다. 반면 변동성이 큰 식품과 에너지를 뺀 근원 물가는 전월 대비 0.3%에서 0.2%로 낮아지고, 전년 대비 2.5%를 기록할 것으로 예상됐습니다.

​

여기서 주목할 부분은 두 숫자가 서로 다른 방향을 가리킨다는 점입니다. 전체 물가가 오르는데에는 배럴당 100달러 안팎의 고유가가 큰 몫을 하고 있지만, 연준이 기조적 물가 흐름을 판단할 때 더 중시하는 것은 근원 물가입니다.

핵심 정리

첫째, 미 10년 물 금리는 5.2%대로 24년 만의 최고 수준을 유지하고 있습니다.

​

둘째, 시장은 10월 동결, 12월 0.25% 포인트 인상을 기본 시나리오로 보고 있습니다.

​

셋째, 14일(수) 밤 9시 30분 발표되는 9월 소비자 물가가 이번 주 최대 변수입니다.

​

넷째, 전체 물가 0.6%보다 근원 물가 0.2% 둔화 여부가 실제 방향을 결정할 핵심입니다.

​

다섯째, 28일 금리 결정 전 마지막 단서인 만큼 발표 전후로 분할 대응이 원칙입니다.

​

지금 시장에 필요한 것은 높은 금리에 대한 막연한 불안도, 물가 둔화에 대한 성급한 기대도 아닙니다.

숫자가 나왔을 때 무엇을 먼저 볼지 미리 정해두는 준비입니다.

https://windsorbrokers.com/ko/?pt=96242

💶 기간 한정 특별 혜택 안내

지금 전용 링크를 통해 회원가입하면

무제한 스왑(이자) 혜택이 적용된 계정으로 거래를 시작할 수 있습니다.

​

포지션 보유 기간에 대한 부담 없이

보다 유연한 전략 운영이 가능한 특별 조건입니다.

✔ 기간 한정 프로모션

✔ 전용 링크 가입자만 혜택 제공

✔ 스왑 비용 없이 자유로운 포지션 유지 가능